更新时间： 2025-11-25
标题：
投资的本质，是建立一套属于自己的决策系统，并在长期坚持执行。过去几年的投资实践，我逐渐形成了比较清晰的理念框架：选行业、选公司、选价格，以及科学的仓位管理。在此记录与总结。
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一、股票投资：从行业到公司
（1）选择行业：理解周期与趋势
行业有“春夏秋冬”四季，我重点关注处在“夏季”的行业——既有成长性，又处于结构性上升阶段。
行业判断的两大标准：
- 能持续增长的行业（符合长期结构性趋势）
- 不会轻易被技术变革摧毁的行业（不容易被替代）
（2）选择公司：筛选标准
筛选核心5个标准：
- 行业龙头地位
- 轻资产、高效率
- 具备清晰差异化
- 资产负债表稳健
- 有品牌与用户心智
深入分析维度：
企业文化（创始人 & 团队）
- 创始人的格局、价值观、学习能力，是公司长期增长的核心变量。
商业模式
- 是否具备长期护城河？
- 是否能形成现金流？
- 是否具有成本优势或定价权
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二、建仓逻辑：【可执行】
（1）建立第一仓的要求
- 至少关注公司 两周 以上
- 了解创始人，观看演讲并记录自己的理解
- 梳理商业模式
- 估值分析（DCF、PE、PB 等）
第一仓必须是深思熟虑后的决定，而不是情绪化冲动。
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三、仓位策略：金字塔系统
（1）加仓方法：分批递增
- 第一仓：买入价 15%
- 第二次跌 5%：买入 5%
- 第三次跌 10%：买入 10%
- 第四次跌 10%：买入 10%
- 第五次跌 10%：买入 10%
- 第六次跌 10%：买入 15%
- 最后三次补仓：15%、15%、20%
逻辑说明：
- 越跌越便宜，越应该买得多；越涨越贵，越应该谨慎。
- 通过递增仓位，实现满仓的长期布局，避免因贪婪或恐惧错失建仓机会。
备注： 最早我的策略是1-1-3-2-3，间隔跌20%。但是现在回想自己的操作，从来没有真正的执行。到了加仓点，因为恐惧而不敢加，涨了又后悔。
（2）降低风险的减仓策略
- 盈利 50%：卖出盈利的 25%
- 盈利 100%：卖出本金 100%（锁定无风险头寸）
- 之后每盈利 50%：减持 20%
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四、买卖判断指标
你采用“行业 → 公司 → 新闻”的多维分析法：
权重分配（拍脑袋但有效）：
- 宏观：10%
- 行业：30%
- 公司：60%（核心）
新闻情绪与风险指标：反常识论点
- 当大众、新闻开始疯狂宣传某一股票
- 大型机构出现黑天鹅事件
- 周围人开始集体讨论某个投资
这些往往是周期顶部的信号。
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五、区块链投资：只做自己懂的
（1）明确原则
- 只投资：BTC、ETH、其他。比例为 5:3:2
- 山寨币：只投自己真正了解的项目。
（2）执行策略
- DCA：每周定投 0.5K
- 单个项目跌 20%：补仓 2K
- 极端暴跌：根据情况灵活补仓
年度预算：
- 稳定定投：2W
- 黑天鹅补仓：2W
- 全年总投入：4W
区块链更像一种“长期科技押注”，核心是克制、克制、再克制。
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六、不做清单（Stop List）：长期纪律的护城河
- 不加杠杆
- 不懂不做
- 不碰夕阳产业（不要高估自己的判断力）
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结语：投资是一场马拉松，不是短跑
四年经验告诉我：
- 市场永远在变，但投资系统必须稳定。
- 真正的成功来自于：好行业、好公司、好价格、好仓位。
- 加仓策略的细化，使长期执行更可控，心理压力更小。
未来会不断优化自己的投资系统，但底层逻辑始终一致：价值清晰、节奏稳定、坚持长期主义。